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　　据《证券日报》2026年1月10日报道，截至1月8日已有超40家银行发布2026年首期大额存单，短期化特征显著，多数1年期利率不足1.5%，个别短期品种已迈入“0字头”区间。

　　这波利率“大跳水”是偶然还是必然？更让人慌的是，以后存钱会不会不仅不赚钱，还要倒贴银行？

　　这东西说通俗点，就像小商贩赚买卖差价，银行赚的是放贷收的利息，减去吸收存款付的利息之后的差额。

　　2025年三季度末，商业银行净息差平均值跌到了1.42%的低位，而2024年还维持在1.5%以上。

　　盈利空间被不断挤压，银行要想稳健经营，最直接的办法就是“节流”，降低存款利率自然成了最优解。

　　净息差走低背后，是银行两头承压的困境。一边是为了支持实体经济，央行通过降息、降准等措施引导市场利率整体下行，银行放贷能拿到的利息越来越少。

　　要知道，储户的存款对银行来说是负债，大量长期存款让银行的负债成本居高不下。贷款端收益减少，负债端成本高企，两头挤压下，银行只能无奈“砍”掉存款利息。

　　人大重阳2025年11月15日的研究观点也指出，零利率政策对银行盈利能力的侵蚀是影响金融稳定的首要考量，当前中国利率虽仍处常规区间，但银行已面临息差收窄的现实压力。

　　很多人担心“0字头”利率只是开始，接下来会不会进入负利率时代？从目前情况看，短期内这种可能性不大。

　　负利率是种比较极端的政策手段，核心目的是鼓励银行多放贷、引导企业和居民多借贷，但现在我国根本不需要这招。

　　用通俗的话讲，当前的信贷环境就像已经吃饱了还要硬塞，完全没必要，反而可能消化不良。

　　央行数据显示，2025年前11个月，我国人民币贷款增加15.36万亿元。

　　截至11月末，广义货币余额336.99万亿元，同比增长8.0%，社会融资规模存量440.07万亿元，同比增长8.5%。

　　2025年前11个月，M2和社融增速都保持在较高水平，即便全年数据尚未公布，整体趋势也不会有太大变化。

　　如果此时推出负利率强推信贷，可能会让银行被迫发放风险较高的中长期贷款，反而不利于金融稳定。

　　不过短期不用怕负利率，不代表存款利率不会继续下降。近年来，为了支持经济增长、降低实体经济融资成本，货币政策持续宽松，银行吸收存款的成本随之上升，存款利率进入下行通道已是大势所趋。

　　中信证券2025年12月22日的研报预测，2026年政策利率或有1-2次10bps调降，银行业净息差降幅将收窄至4bps左右，这将是2022年以来首次年度低个位数降幅。

　　随着2026年存款新规落地，市场还出现了新变化：大额存单起存门槛降低、可转让功能普及，长期产品利率倒挂成常态，部分银行五年期定存利率甚至低于三年期。

　　利率下行最直接的影响，就是储户的钱袋子。以往“存钱稳赚”的幻觉被彻底打破，单纯靠存款实现资产增值变得越来越难，这也倒逼大家不得不升级理财观念。

　　2025年末银行理财规模已达33万亿元，同比增长10%，大量到期的长期定存资金开始转向稳健理财，就是最明显的信号。

　　对银行来说，利率下行也加剧了揽储压力。部分中小银行为了争夺存款，会逆势上调特定产品利率，但这大多是阶段性营销手段，难以持续。与此同时，银行也在加速推进负债端变革，尽量减少长期高成本存款，以此缓解盈利压力。

　　那里曾出现过很奇怪的现象：银行懒得拉存款，甚至怕储户存钱。因为银行要把部分储户存款作为准备金交给央行，还得贴钱给央行，储户存款越多，银行亏得越多。

　　再加上银行能从其他渠道轻松融资，普通储户的钱反倒成了“烫手山芋”。不过2024年3月，日本央行已经结束了负利率政策。

　　人大重阳2025年11月15日的研究指出，国际经验显示，即便在负利率时代，居民存款利率仍普遍非负，目的是避免存款挤兑风险。

　　更重要的是，中国和日欧国情完全不同。我国目前经济增速依然可观，预计2025年全年GDP增长5%左右，这个水平放在全球来看依然很高。

　　2026年存款新规也带来利好，取消5万元以上现金存取强制用途登记，交易记录保存延长至10年，储户资金安全更有保障。返回搜狐，查看更多